Metalor, Selectron, ADB, Groupe Marle, Elan Nature, HomePerf. Zoom sur tous les LBO de Q3 recencés par CFnews. Les build-up restent dynamiques, au nombre de 15.
Des montants inférieurs à 100 M€
45 opérations ce trimestre (ce sont les mois de juillet, août et septembre, donc plus creux) contre 74 au 3ème trimestre 2008 (- 39%), avec des opérations inférieures à 100 M€, voire 50 M€ pour la plupart (seul le LBO de Silverfleet sur Kalle, mais c'est en Allemagne, se détache avec un montant de 212 M€). Le contexte économique favorise ce trimestre les build-ups avec 15 opérations, parmi lesquelles Sysload, Petrospec, VIquem, Qurum Expo..
A noter quatre opérations à l'étranger dont un EBO ( Equity Buy Out), celui sur Metalor réalisé par Astorg, sans recours à la dette donc ( lire ci-dessous). Serena Capital a pour sa part mis la main sur le suisse Selectron, Silverfleet sur Kalle en Allemagne et Montagu PE, vendeur de Kalle, sur ADB Airfield Solutions repris à Siemens. Ce dernier LBO serait surement le plus important du trimestre avec une dette levée de plus de 70 M€ ( lire ci-dessous). Groupe Marle aurait lui été adjugé entre 50 et 70 M€.
Cet été a vu aussi des LBO en difficulté changer de mains, à l'instar de Geoxia, repris par LBO France, ou VNU Media où HIG Capital a fait son entrée.
Voir le tableau des LBO Q3-2008 vs. Q3-2009 (PDF)
