Chronique Asie, CFNEWS
L'actualité des deals, des investisseurs et conseils en Asie compilée par nos analystes... Quoi de neuf dans le Private Equity et le M&A en Asie cette semaine?
- Les Deals -
Electronique & Informatique : Ingenico / Nera Payment Solutions (France / Thaïlande)
Le fabricant de terminaux et fournisseurs de solutions de paiement Ingenico s'active à nouveau en Asie, en rachetant le distributeur Nera Payment Solutions, leader en Thaïlande, pour 57 M€ (lire aussi : Ingenico se renforce sur le marché asiatique). La cible, filiale du groupe coté singapourien, distribue et entretient des terminaux de paiement et développe des logiciels dans ce domaine. L’acquéreur français s'était emparé il y a quelques semaines de son distributeur japonais Lyudia (lire aussi).
Textile : Desseilles / Yongsheng (France / Chine)
Le fabricant de la dentelle calaisien Desseilles a été repris par le fabricant de fibre textile privé chinois Yongsheng au tribunal de commerce de Boulogne-sur-Mer, l’autre prétendant français Holesco n'a pas convaincu. Yongsheng sauve ainsi 60 salariés sur 74, contre 51 dans l’offre de Holesco. Il devrait réinvestir en tout 4 M€ sur deux ans, contre 2 M€ proposé par Holesco. Le fleuron de la dentelle fournit ses produits à plusieurs marques de lingerie comme La Perla, Ères, Etam ou encore Dim. Possédant des savoir-faire artisanaux et industriels remontant à la fin du XIXème siècle, il a réalisé l’an dernier un chiffre d’affaires 7 M€ mais pour une perte de 800 000 euros.
Cleantech : Innoveox / Consortium chinois (France / Chine)
Coté à Alternext depuis 2014, la PME girondine Innoveox, spécialisée dans le traitement et la valorisation des déchets industriels spéciaux, finalise une levée de fonds de 3 M€ auprès d'un investisseur privé basé à Hong Kong. L’opération permettra à Innoveox d'accélérer la commercialisation en Chine d'unités de grande capacité pour le traitement et le recyclage des déchets liquides industriels spéciaux et également la commercialisation des solutions d'inertage des déchets solides (filière nucéaire) de Syneox, la filiale d'Innoveox.
Par ailleurs, la société girondine et Shandong Lukang Pharmaceutical, coté à Shanghai, ont signé au début du mois un contrat de 5 M€ pour une unité de traitement par Oxydation hydrothermale supercritique (OHTS) pour le recyclage de déchets industriels spéciaux en Chine.
Infrastructure : Cellnex Telecom / Protelindo (Espagne / Indonésie / Pays Bas)
L'opérateur d'infrastructure télécom espagnol Cellnex rachète un portefeuille de tours télécoms aux Pays Bas auprès de son homologue indonésien PT Sarana Menara Nusantara. Conseillée par ING CF, la transaction s'établit à 109 M€. Opéré sous le nom Protelindo Netherlands, la cible comprend 261 tours à travers le pays, dont 80 % sont situés près des principaux corridors routiers, le reste dans la zone urbaine et rurale. A l'issue de la transaction, le portefeuille devrait contribuer environ 8 M€ d'Ebitda au groupe Cellnex en 2017. Cinq opérateurs exploitent aujourd'hui 1 500 implantations sur le marché néerlandais.
Immobilier : IREIT Global / Tikehau Capital (Singapour / France / Chine)
Avec la prise de contrôle d’IREIT Global Group, la société d’investissement Tikehau Capitals’offre un investisseur immobilier de poids sur le marché de l’immobilier européen et asiatique (lire aussi : Le singapourien IREIT bientôt sous contrôle français). Gestionnaire de la foncière IREIT Global, la société de gestion réglementée, cotée à Singapour, négocie sa prise de contrôle avec Tikehau Capital, à hauteur de 80 %. Son capital est aujourd’hui détenu par des actionnaires privés, notamment l’homme d’affaires chinois Tong Jinquan, actionnaire majoritaire à hauteur de 65 % et qui détient également 49 % de parts dans la foncière IREIT Global.
Agroalimentaire : Algama / Anaxago / Horizons Ventures (France / Royaume Uni / Chine)
Pour poursuivre le développement de nouveaux produits et étoffer davantage ses équipes, le fabricant francilien d'aliments à base de micro-algues Algama réunit 3,5 M€ en deux temps auprès de la plateforme Anaxago et du fonds hongkongais du milliardaire hongkongais Li Ka-shing Horizons Ventures, qui mise 2 M€ (lire aussi l'article CFNEWS : Algama valorise un premier tour).
Automobile : Speedy / Bridgestone (France / Japon)
L’enseigne de réparation rapide, Speedy, forte de 476 points de vente générant 280 M€ de revenus, sort de son MBO sponsorless pour passer dans le giron du japonais Bridgestone (lire aussi l’article CFNEWS : Speedy met la gomme).
Mode : Carven / Bluebell (France / Chine)
La marque de mode française, Carven, forte de 45 M€ de ventes, passe sous le contrôle de son actionnaire minoritaire Bluebell, un important distributeur asiatique, permettant à Turenne Capital et au management de sortir partiellement (lire aussi l'article CFNEWS : Carven s'internationalise).
Immobilier : Salvepar (France / Vietnam)
La filiale du groupe Tikehau, Salvepar, se sépare de ses trois actifs immobiliers au Vietnam. Elle avait investi 5,4 M€ en octobre 2014 aux côtés de Crescent, pour participer à l'acquisition de deux hôtels de luxe et d'une tour de bureaux. La cession de deux des trois actifs est d'ores et déjà intervenue, la troisième tranche devrait être finalisée en juin 2016. Pour cette cession, elle empoche 12,4 M€, ce qui va permettre de générer une plus-value nette de cession de 6,8 M€, le multiple représente 2,2 fois et le taux de rendement interne (TRI) s’élevant à 52,4 %.
Transports aériens : HNA Group / TAP Portugal (Chine / Portugal)
Le conglomérat aérien chinois HNA Group s’invite au capital de la compagnie portugaise TAP lors de la privatisation menée par le gouvernement du pays. Il prend une part minoritaire de 7 % du portugais TAP. Grâce à sa participation dans la compagnie brésilienne Azul (lire aussi : HNA Group rachète 23,7 % du brésilienne Azul), le groupe chinois en détiendra au total environ 20 %. L’État portugais augmente sa part de 39 % à 50 % pour 1,9 M€, versés à David Neeleman et Humberto Pedrosa, qui avaient acquis 61 % de la TAP dans le cadre de sa privatisation en 2015 menée par le gouvernement précédent. L'homme d'affaires américano-brésilien David Neeleman est également l’actionnaire majoritaire de la compagnie brésilienne Azul.
Transports aériens : HNA Group / Servair (Chine / France)
Propriétaire du 3ème acteur mondial de la restauration aérienne - Servair -, Air France-KLM est entré en négociations exclusives avec le conglomérat chinois HNA en vue de lui céder 49,99 % de son capital sur la base d'une valeur d'entreprise de 475 M€ (lire aussi l’article CFNEWS : Nouveau pilote pour Servair).
Transports aériens : HNA Group / Virgin Australia (Chine / Australie)
Le conglomérat chinois poursuit ses emplettes en Australie avec l’achat de 13 % du capital de Virgin Australia pour 159 millions de dollars australiens. Les deux compagnies vont coopérer dans les courriers directs entre la Chine et l’Australie, partager le code d’aéronef, ainsi que leurs programme de fidélisation et de services aux clients VIP. La Chine représente l'un des plus importants marchés pour les compagnies australiennes. Entre 2010 et 2015, le taux des croissances annuelles de touristes chinois en Australie s’élevait à 19 %.
Electronique : Nokia / Microsoft / Foxconn / HMD (Etats-Unis / Finlande / Taïwan)
Microsoft cède son activité de téléphones au sous-traitant électronique taïwanais Foxconn et au groupe finlandais HMD Global Oy pour seulement 350 M$. Foxconn détiendra les activités « feature phones » héritées du rachat de la division mobile de Nokia par Microsoft pour 5,4 M€ alors que HMD Global Oy obtiendra la licence mondiale pour créer des terminaux mobiles sur les dix ans prochains. Rappelons que l’activité Nokia Phone, qui était dominant sur le marché mondial dix ans avant, avait été valorisé près de 300 Md$.
Semi-conducteur : Fujian Grand Chip Investment Fund (FGC) / Aixtron (Chine / Allemagne)
Le groupe chinois Fujian Grand Chip Investment Fund lance une OPA sur Aixtron, un équipementier allemand pour les semi-conducteurs. L’opération valorise la cible, coté à Francfort, à environ 670 M€ et représente une prime de 51% par rapport au cours de bourse moyen des trois derniers mois. Basée à Herzogenrath, Aixtron dispose des trois centres de R&D en Allemagne, au Royaume Uni et aux Etats-Unis. En raison du ralentissement du marché chinois, notamment une annulation du contrat du chinois Sanan Optoelectronics, ses revenus a replié de 47 % à 21,4 M€ pour le premier trimestre de cette année. L’acquéreur chinois est contrôlé par un homme d’affaires discret Liu Zhendong, selon le Financial Times.
Football : Recon Group / Aston Villa (Chine / Angleterre)
Présidé Tony Xia Jiantong, le groupe chinois Recon s’empare du club anglais de football Aston Villa de 142 ans. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué. Pour rappel, son propriétaire précédent, l’homme d’affaires américain Randy Lerner avait déboursé en 2006 62,2 M£ pour acheter ce club. L’an dernier, le club anglais a enregistré un chiffre d’affaires de 116,9 M£ mais la perte est déjà devenu chronique. Durant les trois dernières années, il a affiché respectivement de pertes de 52 M£, 3,9 M£ et de 27,3 M£.
Contrat commercial de Suez à Hong Kong
Fort d’1 Md€ de chiffre d’affaires en Chine et 15,1 Md€ à travers le monde, le groupe coté Suez remporte un nouveau contrat à Hong Kong. En partenariat avec deux groupes locaux ATAL et China Harbour, le groupe français sera chargé d’une nouvelle usine pour traiter des eaux usées de San Wai à Hong Kong, il exploitera cette usine pour une durée de dix ans. D’une durée totale de 15 ans, le contrat représente une valeur de 353 M€, dont environ 99 M€ pour Suez.
Mission Excellence Infrastructure Asean
Bpifrance et Société Générale, en partenariat avec Business France, ont sélectionné 16 entreprises tricolores spécialisées dans l’infrastructure. Grâce au réseau des trois institutions, ces dernières entament du 30 mai et 3 juin un voyage d’affaires à Singapour et en Malaisie. Cette mission a pour objectif de comprendre les besoins de ces deux marchés et de remporter de contrats. Ces 16 PME et ETI, dont la plupart sont issues de la Bpifrance Excellence et cinq font partie de l’Accélérateur PME de la banque publique, ont été sélectionnées parmi 45 entreprises pré-identifiées.
Bonne semaine à tous.
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