Chronique Asie, CFNEWS
L'actualité des deals, des investisseurs et conseils en Asie compilée par nos analystes... Quoi de neuf dans le Private Equity et le M&A en Asie cette semaine?
- Les Deals -
Automobile: Akka Technologies / BAIC Motor (France / Allemagne / Chine)
La société d'ingénierie Akka Technologies a officialisé une joint-venture, entre son centre de compétences en ingénierie automobile allemand MBtech (Sindelfingen) et BAIC Motor, une filiale du cinquième constructeur automobile chinois Beijing Automotive Industry Holding Co. (BAIC). Ce projet de co-entreprise a été, pour mémoire, annoncé en juin 2013 (lire aussi : Akka et Baic décident de créer joint-venture). Les dirigeants des deux parties se sont réunis en présence de représentants du gouvernement chinois et des ambassades allemande et française afin de signer le contrat. Cette nouvelle co-entreprise a pour objectif de développer la R&D de l'ensemble de l'ingénierie d'un véhicule, destiné au marché chinois, ainsi que la conception des composants de technologies automobiles. Pour rappel, Baic Motor, partenaire chinois du Sud Coréen Hyundai et de l’Allemand Benz, avait, fin 2013, conclu une alliance stratégique avec Daimler, en lui cédant 12 % du capital (lire aussi : Baic cède 12 % à Daimler). Pour cette transaction, Akka était assisté de Simon Associés, dirigé par Jean-Charles Simon, et de son partenaire chinois Zhong Yin Lawyers.
Agroalimentaire : Vilmorin / Tropdicorp (France / Vietnam)
Fort d’un chiffre d’affaires de 1,5 Md€ l’an dernier, Vilmorin & Cie, quatrième semencier mondial, se présente sur le marché vietnamien à travers une acquisition. La cible concerne Tropdicorp, l'un des trois acteurs principaux qui captent une moitié du marché local des semences. Détenue jusqu’ici par les actionnaires familiaux, la société vietnamienne réalise un chiffre d’affaires d’environ 6 M€. Cette acquisition fait de Vilmorin & Cie l’un des acteurs majeurs au Vietnam - un marché émergent clé pour les semences potagères. La transaction représente la deuxième acquisition de Vilmorin en Asie du Sud-Est après le rachat du thaïlandais Seed Asia, basé à Bangkok et spécialisé dans le maïs tropical hybride (lire aussi : Vilmorin s’empare de Seed Asia).
Pour cette opération, Gide Vietnam a conseillé Vilmorin & Cie avec une équipe dirigée par Nasir PKM Abdul, assisté des collaborateurs Long Huynh, Minh Nguyen et Phuon Nguyen.
Agroalimentaire : DSM / Aland (Pays Bas / Chine)
Le groupe néerlandais Royal DSM, spécialisé dans les sciences pour la santé, la nutrition et les matériaux, finalise l'acquisition de la société chinoise Aland, basée à Hong Kong, qui produit de la vitamine C à destination de la Chine continentale. La transaction, qui exclut les activités « consumer health », avait, pour rappel, été annoncée en juillet dernier. Fondée en 1990, la cible possède une usine à Jingjiang (dans la province du Jiangsu, près de Shanghai). Avec un effectif de 1 800 salariés, l’entreprise chinoise a réalisé un chiffre d’affaires de 110 M$. Quant à l’acquéreur du royaume néerlandais, coté à Amsterdam et en comptant 25 000 salariés à travers le monde, il a généré l’an dernier 10 Md$ de revenus et possède déjà une unité de production de vitamine C en Ecosse.
Textile : Sol’s / Joy Thai (France / Thaïlande)
Le fournisseur de vêtements et bagages promotionnels Sol’s intègre le groupe thaïlandais Joy Thai, fabricant de vêtement sur-mesure, basé à Bangkok. A travers cette transaction, les deux groupes visent à renforcer la position du nouveau groupe en tant que multi-spécialiste sur le marché des vêtements promotionnels et à créer un nouveau portefeuille de produits sur les marchés européens et mondiaux. Afin de favoriser cette coopération, le groupe Joy Thai a récemment ouvert un nouveau bureau à Paris. Le nouveau groupe dispose déjà d'implantations opérationnelles à Dhaka au Bangladesh, à Bangkok en Thaïlande et à Hong Kong. Le cabinet Lefèvre Pelletier & Associés a accompagné le groupe Sol’s sur cette opération. L’équipe était composée de Nicolas Vanderchmitt (associé), assisté de Maggie Ng et d’Albane de Saint Hilaire.
Energie & Utilities : Qid Group, Hamad Bin Suhaim Enterprises/ Shandong Dongming Petrochemical (Qatar / Chine)
Deux fonds qatariens Qatra for Investment & Development (QID Group) et Hamad Bin Suhaim déboursent 5 Md$ pour prendre une participation de 49 % du pétrolier-chimiquier chinois Shangdong Dongming Petrochemical, basé à Heze (dans la province du Shandong, à l’est de la Chine). La transaction, qui devrait être finalisée avant la fin de l’année, devrait aider le groupe chinois à financer de nombreux projets, tels que 1000 stations-service dans six provinces chinoises et un terminal de gaz naturel liquéfié (GNL) avec une capacité par an de 3 millions de tonnes à Qinzhou (dans la région autonome Zhuang du Guangxi, au sud de la Chine et situé sur le golfe du Tonkin, à la frontière du Vietnam). Le terminal à Qinzhou comprendrait un port ainsi que des sites de regazéification et de stockage. Ibrahim El-Tinay, P-dg de QID, indique que les dates d'achèvement de travaux seront fixées à la suite de la finalisation de la transaction. Il souhaite qu’à travers ce terminal, le Qatar aura la priorité pour exporter son gaz naturel vers la Chine. L’année dernière, la demande de gaz naturel en Chine s’élevait à 178,6 milliards de mètres cubes, soit une hausse de 5,6 %, dont 127,9 fournis par les compagnies chinoises et dont 57,8 importé par gazoduc ou sous forme de GNL.
Immobilier & services d’entreprises : China Minsheng Investment (Chine / Indonésie)
China Minsheng Investment, branche d’investissement de la banque chinoise Minsheng - lancée l’an dernier -, devrait emmener un investissement de 5 Md$ pour construire un parc industriel en Indonésie. Ce projet s’inscrit dans le cadre de l’accord des collaborations de 40 Md$, signé par les Chambres de Commerce des deux pays. Une dizaine d’entreprises privées chinoises devraient s’implanter dans ce parc. Le projet est également cohérent avec le plan politique lancé par le président chinois Xi Jinping, « one belt and one road ». Ce dernier a pour ambition de restructurer et de renforcer les liens commerciaux entre l’Asie et l’Europe à travers deux projets ambitieux géopolitiques pour des investissements totuax estimés à 1200 Md$ : la zone économique de la route de la soie, la route maritime de la soie du 21e siècle. Ces projets pourraient aider aux pays en cours de développement en Asie de renforcer leurs infrastructures ainsi qu'à la Chine de résoudre son problème de sur-production dans plusieurs secteurs, comme les matériaux de construction. Pour assurer cette série de projets gigantesques, la Banque asiatique d'investissement dans les infrastructures (AIIB) est officiellement lancée à l'initiative de la Chine. L’Empire du Milieu avait, pour rappel, créé deux fonds : le Fonds de la route de la soie et le Fonds de la route de la soie verte. Le premier a déjà réuni 10 Md$ auprès de plusieurs institutions financières chinoises, telles que le fonds de réserve de change étrangères, la Banque d'Exportation et d'Importation de Chine, le fonds souverain chinois CIC et la China Development Bank. Le second, dédié à l’écologie et aux cleantech, a jusqu’ici levé 30 milliard de yuans (5 Md$), auprès des sociétés privées chinoises telles que Elion, China Ocean Wide, Chint, Huiyuan ainsi que Ping An.
E-service / E-santé : Alibaba / Di An Diagnostics (Chine / Chine)
Le géant chinois d’e-commerce Alibaba continue à diversifier ses activités. Il est en cours d’imaginer et de construire les hôpitaux du futur en Chine, où le système médical ne peut pas satisfaire à l’attente de la population. Il souhaite s'étendre dans l'e-santé, en s’alliant à la société chinoise de diagnostic médical Zhejiang Di An Diagnostics. Les deux groupes devraient développer et mettre en place une plate-forme de diagnostic en ligne pour construire un réseau d’hôpitaux virtuels. Alibaba n’est pas un débutant dans le secteur de la santé. Pour rappel, au début de l’an dernier, il avait, au coté de Yunfeng Capital, pris le contrôle du groupe chinois Citic 21 CN, coté à Hong Kong, éditeur des logiciel dans le secteur pharmaceutique et agroalimentaire, permettant par exemple, l’identification, le suivi et la logistique des médicaments (lire aussi : Alibaba et Yunfeng prennent le contrôle de Citic 21 CN). Il gère une plateforme informatique pour l’autorité pharmaceutique de la Chine. En août dernier, lors de l’assemblée générale des actionnaires, Citic 21 CN avait approuvé, à l’unanimité, de se rebaptiser Alibaba Health Information Technology.
Services financiers : China Construction Bank (implantation en Europe)
Le numéro deux des banques chinoises en termes de capitalisation boursière China Construction Bank (CCB) souhaite accélérer son déploiement à étranger. La banque chinoise souhaite s’implanter dans huit pays, dont six en Europe (France, Pays Bas, Pologne, Italie, Espagne et Suisse). Les deux autres branches seront situées au Chili et Malaisie. Certains choix d’implantation sont déjà divulgués, par exemple à Paris en France, à Milan en Italie et à Zurich en Suisse. Déjà dotés des deux antennes en Europe, à Londres depuis 1991 et à Luxembourg depuis 2013, la banque chinoise souhaite capter plus des flux liés à l’internationalisation du Renminbi. Le risque de l’augmentation du taux de créances douteuses en Chine, lié au ralentissement de croissance chinoise, est également l’une des raisons pour lesquelles la banque chinoise entend se développer au delà du marché chinois.
L’an dernier, la banque a réalisé un bénéfice net de 228,2 milliards de yuans (30,5 Md€), en hausse de 6 %. Ce chiffre, qui représente dix fois celui d’UBS et 17 fois celui de Credit Suisse, la place au deuxième rang des quatre plus grandes banques chinoises, seule ICBC dégageant un bénéfice (275,8 milliards de yuans) plus élevé. Elle dispose, en effet, de moyens pour grandir en dehors des frontières chinoises. Pour rappel, China Construction Bank avait, en novembre 2013, fait sa première acquisition à l’étranger en rachetant 72 % de la banque brésilienne Banco Industrial e Comercial (BicBanco) (lire aussi : CCB acquiert 72 % de BicBanco).
Par ailleurs, China Construction Bank n’a pas oublié le marché allemand. Elle vient de sceller une alliance stratégique avec Deutsche Borse AG, gestionnaire des bourses allemandes et basé à Francfort. Les deux groupes devraient renforcer leur relation dans les traitements et la compensation sur plusieurs plateformes, par exemple Xetra, Eurex et Eurex Clearing, ils vont également collaborer sur les activités libellées en Renminbi.
Bonne semaine à tous.
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