Chronique Asie, CFNEWS
L'actualité des deals, des investisseurs et conseils en Asie compilée par nos analystes... Quoi de neuf dans le Private Equity et le M&A en Asie cette semaine?
- Les Deals -
Distribution : Big C Vietnam / Casino / Central Group (Vietnam / France / Thaïlande)
Le distributeur coté Casino cède sa filiale Big C Vietnam au thaïlandais Central Group pour 920 M€ sur une valeur d’entreprise d’1 Md€. Le désinvestissement en Thaïlande et au Vietnam rapporte ainsi au total 4,2 Md€ de cash pour son plan de désendettement (lire aussi : Casino cède 59 % du thaïlandais Big C à TCC Group). Disposant d’un réseau de 43 magasins et 30 galeries commerciales, la cible a réalisé un chiffre d’affaires de 586 M€. Le nouveau propriétaire thaïlandais poursuivra le partenariat avec le groupe vietnamien Nguyen Kim, notamment concernant l’approvisionnement en marchandises. Pour mémoire, au début de l’année, le thaïlandais Central avait tenté de racheter Big C Thaïlande, mais finalement c’était son compatriote TCC Group qui avait remporté les enchères. Central Group est également actif sur le Vieux Continent avec trois enseignes européennes: l’allemande KaDeWe (50,1 %), l’italienne La Rinascente (100 %) et la danoise Illum.
Pharma : Eurofins / EAC Corp (France / Japon)
Après la reprise du laboratoire américain NTD, le groupe coté de la bio-analyse Eurofins renforce ses positions au Japon, en acquérant EAC (lire aussi : Eurofins diagnostique aux États-Unis). La cible était une filiale d'Asahi Industries, elle fournit des prestations de tests environnementaux, notamment dans les eaux et les dioxines. Installé dans la région de Kanto, la société nipponne emploie environ 70 personnes pour un chiffre d'affaires de 5 M€. Par ailleurs, Eurofins et Asahi ont signé un accord de fourniture exclusif de trois ans. Jusqu'à présent, Eurofins, visant un chiffre d'affaires de 2,5 Md€ pour l'année en cours, était concentré sur les services de mesure de la radioactivité au Japon.
Tourisme : HNA Group / Carlson Hospitality Group (Chine / Etats-Unis)
Le conglomérat aérien et du tourisme chinois HNA rachète l’activité hôtelière du groupe Carlson, basé à Minnetonka, dans l'Etat américain du Minnesota pour un montant confidentiel. L’AccorHotel avait également déposé une offre. La cible représente un portefeuille de 1400 établissements avec 220 000 chambres repartis dans 115 pays. Les marques sous gestion comprennent Radisson, Park Plaza, Park Inn ou encore Country Inn & Suites. Carlson Hospitality détient notamment une participation de 51,3 % dans l’exploitant hôtelier belge Rezidor Hotels, basé à Bruxelles et coté à Stockholm. La réglementation boursière à Stockholm impose au chinois HNA de lancer une OPA sur le solde du capital dans les quatre semaines qui viennent, où - au contraire - à réduire sa participation en dessous de 30 %. Sous réserve l’accord des autorités, la transaction devrait être finalisée au cours du second trimestre.
Tourisme : Jin Jiang / Vienna Hotel Group (Chine)
Le propriétaire du Louvre Hotels Group, Jin Jiang consolide son leadership sur le marché chinois avec l’achat de 80 % de son compatriote Vienna Hotel Group. L’opération s’établit à 1,75 milliard de yuans (environ 200 M€). La cible opère aujourd’hui 303 établissements milieu de gamme pour un résultat net de 144 millions de yuans (environ 20 M€), par ailleurs, l’ouverture des 262 établissements est attendue. Jin Jiang affirme son ambition sur le marché local et international. Pour rappel, en septembre dernier, il a mis la main sur Plateno Group - propriétaire de la marque 7 Day Inn -, auprès de Carlyle, Sequoia, et de l’anglais Actis. Récemment, sa montée dans AccorHotels porte sa participation à 11,7 % du capital, ce qui fait de lui le premier actionnaire du groupe français (lire aussi : Jin Jiang poursuit sa montée dans AccorHotels).
Télécom : Linx Telecommunications / Citic Telecom (Pays Bas / Chine)
Propriétaire de l’opérateur de Macao CTM, le chinois Citic Telecom rachète des activités du néerlandais Linx Telecommunications. Grâce à cette acquisition, le chinois Citic Telecom étend son périmètre en Aise Centrale et en Europe de l’Est. La transaction concerne notamment les fibres optiques pour les réseaux télécoms sous la mer Baltique et deux data center à Moscou et à Tallinn (la capitale de l’Estonie).
Agroalimentaire : Hunan Dakang / Fiagril (Chine / Brésil)
Le groupe chinois privé Hunan Dakang Pasture Farming prend 57 % du groupe familial brésilien Fiagril Participações SA, basé à Lucas do Rio Verde. Selon Reuters, l’opération valorise la cible à 290 M$, excluant les activités de transports maritimes, bio-carburants et de production semencière. L’acquéreur Hunan Dakang Pasture Farming est l’une des filiales du conglomérat shanghaïen Peng Xin Group, dont les activités couvrent l’immobilier, l’agricole, le minier etc.
Matières premières : Anglo American / China Molybdenum Co (Angleterre / Chine / Brésil)
Coté à Londres, la holding britannique Anglo American, spécialisée dans la production et la transformation minière, cède un projet brésilien au chinois China Molybdenum Co, coté à Shanghai et Hong Kong. Le projet du niobium et du phosphate est valorisé, via cette cession, à 1,5 Md$. En raison de la conjoncture mondiale, le prix des matières premières reste faible. L’an dernier, le cours du groupe anglais a régressé de 75 %. La transaction fait partie du plan de cession de 3 Md$ d’actifs envisagé cette année.
Automobile : Baic (Chine / Afrique du Sud)
Le constructeur automobile chinois Baic s’associe au groupe financier sud-africain Industrial Develoment Corp pour effectuer un investissement inédit en terme du montant d’investissement sur le continent du futur. Il va injecter 5 milliards de yuans (770 M$) pour construire une usine, située à Port Elizabeth. Elle devrait ouvrir ses portes en novembre 2017 et visera une production annuelle de 100 000 véhicules, pour moitié à l’exportation.
- Nominations -
Avocat : Gide (Beijing)
Avocat aux Barreaux de Paris (depuis 2007) et de Barcelone (depuis 2005), Ronan Diot est nommé counsel au sein du bureau de Gide à Beijing. Diplômé de l’IEP de Paris (2005), de l’Université Paris I (2003) et de l’Université Complutense de Madrid (2003), il intervient notamment dans les fusions-acquisitions et le droit de la concurrence. Auparavant, il avait exercé à Beijing chez Norton Rose Fulbright et European Union Chamber of Commerce in China. En parallèle, huit counsels sont nommés aux bureaux de Bruxelles et de Paris, la nomination sera effective à compter de 2016.
Bonne semaine à tous.
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