Chronique Asie, CFNEWS
L'actualité des deals, des investisseurs et conseils en Asie compilée par nos analystes... Quoi de neuf dans le Private Equity et le M&A en Asie cette semaine?
- Les Deals -
Industries : Data Pixel / Seikoh Giken (France / Japon)
Actionnaire minoritaire depuis 2012, le groupe Seikoh Giken, coté au Jasdaq à Tokyo et affichant un chiffre d’affaires de 105,6 M€, possède désormais 97 % du capital de Data-Pixel; son dirigeant Loïc Cherel conservant 3 % symboliquement. Basé à Annecy depuis 2001, ce spécialiste de métrologie pour l'industrie de la connectique fibre optique, a réalisé en 2015 3,39 M€ de revenus pour un résultat net de 400 K€ avec un effectif de neuf personnes (lire aussi : Data-Pixel s'équipe avec un japonais).
Energie : Engie / Unisun (France / Chine)
Engie remporte, via sa filiale Solairedirect, un projet solaire en Inde, et entre dans le capital du spécialiste photovoltaïque chinois, Unisun, à hauteur de 30 %, renforçant ainsi sa présence sur le continent asiatique (lire aussi l’article du site CFNEWS Immo & Infra : Engie intensifie ses activités en Asie).
Alimentaire : Weetabix / Bright Food / Post Holdings (Royaume Uni / Chine / États-Unis)
Actionnaire majoritaire depuis cinq ans, le groupe chinois Bright Food vend ses parts de 60 % dans Weetabix, producteur anglais de snacks et petit-déjeuner à base de céréales complètes, à l’américain Post Holdings. Pilotée par Goldman Sachs, la cession s’établit à 1,2 Md£ (environ 1,5 Md€), un montant supérieur à l’attente du groupe chinois, d'1 Md£. Bright Food conserve le contrat de commercialisation pour la marque en Chine. Le solde de 40 % du capital reste entre les mains du fonds pan-asiatique Baring Asia PE depuis septembre 2015 (lire aussi notre bulletin précédent). Pour rappel, le conglomérat shanghaïen Bright Food avait acquis, en mai 2012, 60 % du capital de Weetabix (dette comprise) pour 720 M£ auprès de Lion Capital. Mais la commercialisation était à peine un succès dans l’Empire du Milieu car les Chinois préfèrent le petit déjeuner chaud salé au snack froid occidental. D’après Euromonitor, le marché des céréales en Chine n’est pour l’instant pas significatif, représentant 933 M$ de chiffre d’affaires, dont un quart pour les biscuits à céréales. Weetabix a enregistré un chiffre d’affaires de 346 M£ en 2015, en baisse de 2 % par rapport au chiffre de 2012, pour un Ebit de 94,3 M£.
Services financiers : Ant Financial / MoneyGram (Chine / États-Unis)
Le géant de la fintech chinois Ant Financial, groupe affilié à l’e-commerçant Alibaba, relève son OPA de 36 % à 1,2 Md$ - soit 18$ par titre - sur le spécialiste de transfert de fonds MoneyGram, basé à Dallas et coté au Nasdaq. L’offre a pour l’objectif de concurrencer celle de l’américain Euronet - coté au Nasdaq - 1 Md$, soit 15,2 $ par action. Pour mémoire, l'offre initiale d'Alibaba était de 880 M$ (soit 13,25 $ par titre). Numéro deux mondial du marché derrière Western Union, la cible est aujourd’hui détenue par le fonds de Boston Thomas H. Lee Partners à 44,5 % du capital ainsi que par Goldman Sachs.
Fondé et présidé par Michael Brown, Euronet, un spécialiste des paiements électroniques qui a réalisé à ce jour plus de 35 acquisitions selon Reuters, avait déjà tenté à deux reprises, en 2008 et 2013, d'acquérir MoneyGram. Il a notamment mené une intense campagne de lobbying contre son rival chinois avec l’argument de la sécurité des données et du patriotisme économique, soulignant en particulier que son offre sera exemptée de l'approbation du Comité pour l'investissement étranger aux Etats-Unis (CFIUS).
Par ailleurs, aujourd’hui, Ant Financial vient d'annoncer l’acquisition la plateforme de paiement en ligne singapourienne HelloPay, affiliée au site e-commerce Lazada couvrant l’Asie du Sud-Est, lui-même filiale à 66 % du groupe Alibaba (lire aussi notre bulletin précédent). HelloPay intègre les activités en Asie du Sud-Est de la plateforme Alipay pour former un nouveau service de paiement numérique opérant à Singapour, en Indonésie, Malaisie ou encore aux Philippines.
Transports : HNA Group / Odebrecht (Chine / Brésil)
Le conglomérat aérien chinois HNA Group devrait conclure un accord pour racheter les parts de 30 % du capital détenues aujourd’hui par le brésilien Odebrecht dans l’Aéroport de Rio de Janeiro-Galeão, selon Reuters. L’aéroport est contrôlé à 51 % par un consortium composé du groupe de construction Odebrecht (30 %) et de l’opérateur singapourien Aéroport de Changi (21 %), le solde pour l’entreprise publique Infraero. En raison de la récession économique au Brésil, les deux actionnaires privés n’ont pas pu payer aux autorités du pays la licence d'exploitation de l’aéroport pour l’an passé, d'environ 290 M$.
Football : AC Milan / Rossoneri Sport (Italie / Chine)
Le prestigieux club italien AC Milan a officiellement été vendu au consortium chinois Rossoneri Sport Investment Lux, emmené par l’homme d’affaires Li Yonghong, pour 740 M€, dette comprise, soit 220 M€ au 30 juin dernier. 90 M€ supplémentaires ont en outre été payés pour couvrir les frais de fonctionnement du club depuis juillet dernier. Le club lombard était la propriété de Silvio Berlusconi, ancien chef du gouvernement italien, via Fininvest, depuis 31 ans. Pour rappel, ouvertes à l'été 2015, les négociations du rachat avaient connu de nombreux rebondissements, retards et retournements de situation, l’accord avait été conclu en août 2016 mais la date de finalisation est repoussée deux fois et a été enfin fixée à la semaine dernière.
Football : Investisseur individuel / Brentford FC (Etats-Unis / Chine / Royaume Uni)
L’américain d’origine chinoise Chien Lee, co-actionnaire de l'OGC Nice, entame des discussions pour acquérir le club britannique Brentford FC, en championnat d'Angleterre de football de deuxième niveau. Il souhaiterait obtenir 50 % du capital du club, auprès de Matthew Benham, également propriétaire du Matchbook, dédié au pari sportif. Pour rappel, deux fondateurs de Plateno (filiale du groupe hôtelier Jin Jiang, qui est actionnaire majoritaire de Louvre Hotels) Chien Lee et Alex Zheng s’étaient associés deux américains Paul Conway et Elliot Hayes pour s’emparer de 80 % du capital du club niçois OGC Nice.
- Statistiques -
Fusion-acquisition sur les marchés publics en Aise au 1er trimestre
Selon le rapport édité par Willis Tower Watson en collaboration avec Cass Business School, 80 acquisitions d’une valeur d’au moins 100 M$ ont été réalisées en Asie au premier trimestre contre 62 au cours du même trimestre en 2016, soit une hausse conséquente (d’après les données depuis 2008) alors qu’ailleurs dans le monde le nombre a chuté en Europe et en Amérique du Nord.
Bonne semaine à tous.
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